Доходность бизнеса — по каким показателям оценивать

Мы рассказывали о трёх финансовых характеристиках или группах показателей, на которых построен успешный бизнес. Это доходность, платёжеспособность и устойчивость. В этой статье поговорим о первой характеристике — доходности. И о том, как её оценивать.

Судить о качестве управления доходами можно, анализируя выручку, маржинальную, операционную и чистую прибыль, точку безубыточности и показатели рентабельности продаж.

Качество управления продажами покажет динамика выручки по сравнению с предыдущими периодами и аналогичным периодом прошлого года. Если нужно оценить успешность выполнения планов, считаем процент выполнения плана по выручке и отклонение план-факт.

Если сверить текущую выручку с точкой безубыточности, можно понять, какой у компании запас финансовой прочности. Нормой в финансовом менеджменте считается превышение выручки над точкой безубыточности на 25%.

В какой детализации раскрывать показатели выручки в финансовой отчётности — по товарным группам, по покупателям, по каналам сбыта, по регионам и т.д., — зависит от финансовой структуры бизнеса и системы мотивации, принятой в компании.

Маржинальная прибыль и маржинальная рентабельность — важные показатели для контроля, так как снижение маржинальной рентабельности на 1% может привести к снижению чистой прибыли на 50%.

Операционная прибыль (EBITDA) — особенно важный показатель, если компания использует кредиты или планирует внешнее финансирование. Соотношение задолженности к операционной прибыли не должно превышать установленных ковенант более чем в 3─3,5 раза.

Ну и наконец чистая прибыль и чистая рентабельность — итог работы компании за период. При грамотном управлении затратами рост чистой прибыли должен превышать рост выручки компании.