Заплатить 400 тысяч, чтобы сэкономить 70 миллионов. Или зачем нужна профессиональная оценка бизнеса перед покупкой - АКГ Капитал

Заплатить 400 тысяч, чтобы сэкономить 70 миллионов. Или зачем нужна профессиональная оценка бизнеса перед покупкой

Ирина Екимовских
Эксперт статьи Ирина Екимовских Директор

Профессиональная оценка бизнеса полезна на любой стадии его развития. Затраты на неё измеряются сотнями тысяч рублей, а экономит она миллионы. Так, один из клиентов «Основа Капитал» выгадал более 70 млн ₽ на сделке, обратившись перед покупкой компании к нам за услугой Due Diligence — оценкой объекта инвестирования перед сделкой.

Наш клиент решил приобрести бизнес, который продавец оценил в 220 млн ₽. По его словам выходило, что компания ежегодно приносит около 40 млн ₽ прибыли плюс различные профиты. Покупатель был, в принципе, согласен с заявленной ценой, но очень предусмотрительно решил проверить инвестиционные риски перед сделкой и поставил задачу посчитать, действительно ли приобретаемый бизнес стоит столько, сколько заявил продавец.

Что предприняли:
  1. Провели аудит бухгалтерского учёта покупаемого бизнеса.
  2. Составили отчёт о доходах и расходах за последние полтора года.
  3. Просчитали финмодель за три года.

В итоге мы выяснили, что чистая прибыль компании вдвое меньше заявленной — всего 20 млн ₽ в год, а размер собственного капитала составляет не 80-90 млн ₽, а всего 60. Мы показали финансовые мультипликаторы, оценили инвестиционные риски и пришли к выводу, что красная цена такой компании — 120-150 млн ₽.

Результат:

Увидев подтверждённые цифры, продавец быстро согласился сбросить цену до 150 млн ₽, однако после нашей работы своей выгодой заинтересовался и покупатель и попросил снизить цену еще больше — до 130 миллионов. Сейчас продавец и покупатель ведут торг в рамках 130-150 млн ₽.

Услуга Due Diligence обошлась нашему клиенту в 400 тыс. ₽. За три недели работы специалисты «Основа Капитал» собрали неопровержимые данные, которые позволили снизить сумму сделки, как минимум, на 70 млн ₽ — с 220 до 150 млн ₽. Кроме того, покупатель, приобретя компанию, будет знать её сильные и слабые стороны, иметь представления о финансовых показателях, которые зачастую являются загадкой даже для собственников, много лет владеющих своим бизнесом. Эти данные позволят ему максимально эффективно управлять компанией и представлять, в каком направлении её стоит развивать.

Поделитесь статьей
Рассылка, которая помогает бизнесу быть эффективным
Кейсы, вебинары, публикации экспертов по налогам, бух.учету, управленке, финансам. Раз в неделю по вторникам.