Как мы помогли застройщику получить 400 млн ₽ с помощью облигаций

Просмотров: 123
24.01.2022
Екатерина Боровикова
Автор статьи Екатерина Боровикова Руководитель отдела карьерного развития

Рассказываем, как помогли девелоперу за 2,5 месяца подготовиться к выходу на биржу и выпустить облигации на сумму в 400 млн ₽.

Группа компаний, один из лидеров строительной отрасли по объёму ввода объектов в эксплуатацию.

Выйти на Московскую биржу и выпустить облигации.

Эскроу-счета усложнили девелоперам жизнь. Раньше застройщик мог использовать деньги дольщиков по своему усмотрению — купить землю или строить другие дома. Сейчас средства можно потратить только на строительство конкретных объектов.

Но есть удачные кейсы по альтернативному способу привлечения финансирования — с помощью выпуска облигаций. С этим запросом к нам и обратился клиент, с которым мы работаем больше шести лет по аудиту бухгалтерской отчётности.

Партнёр выбрал работу с нами, потому что мы уже зарекомендовали себя как надёжного аудитора. Кроме того, с заключением от Аудиторской группы «Капитал» шанс выйти на биржу выше. Потому что важны не только показатели компании-эмитента, но и рейтинг аудитора, который делает заключение.

На протяжении пяти лет АГ «Капитал» входит в ТОМ-30 рейтинга RAEX аудиторских компаний России

Что предприняли:

1. Помогли с трансформацией.

Застройщику предстояло трансформировать отчётность с РСБУ на МФСО, то есть, с российских стандартов ведения бухгалтерии на международные. Конечно, можно перейти на МФСО уже после выхода на биржу. Но здесь есть риск — показатели компании после трансформации отчётности могут измениться из-за перехода с одного стандарта на другой. Например, чистая прибыль может оказаться существенно ниже.

Поэтому девелопер решил провести трансформацию до выпуска облигаций. Мы консультировали компанию, как грамотно перевестись на МФСО с учётом запросов биржи. И застройщик перешёл на новый стандарт без труда.

2. Помогли понять, как привести отчётность всех юрлиц в соответствии с требованиями.

У застройщика в составе не одна, а группа компаний, поэтому нужно было подготовить комбинированную финансовую отчётность.

3. Провели аудит по МФСО.

Аудит по МФСО — это выражение мнения о достоверности финансовой отчётности. Включает в себя:

  • отчёт о финансовом положении;
  • отчёт о совокупной прибыли;
  • отчёт об изменениях в капитале;
  • отчёт о движении денежных средств;
  • примечания.

С аудитом проблем не возникло. У компании уже была качественная финансовая отчётность по РСБУ и хорошие финансовые показатели. Ведь мы уже много лет сотрудничаем с девелопером, и на каждой проверке даём развёрнутые рекомендации по исправлению отчётности.

Результат:

Девелопер остался доволен — компания выпустила облигации на сумму в 400 млн ₽, потребность в финансировании была закрыта. Мы помогли выйти на биржу, хотя сроки были сжатыми — документы на выпуск нужно было подать в июле 2021 года, а только в апреле началась трансформация.

Залогом успеха стало четыре фактора:

  • регулярная качественная отчётность по РСБУ благодаря многолетнему сотрудничеству с АГ «Капитал»;
  • хорошие финансовые показатели у компании;
  • переход на МФСО с поддержкой наших экспертов;
  • аудиторское заключение по МФСО с нашими рекомендациями.

Облигации — хороший способ привлечь финансирование для застройщиков в новых условиях. Главное — подходить к выходу на биржу с умом и не экономить на консалтинге.

Чтобы полностью разобраться в вопросах бухгалтерского учёта и налогообложения у застройщиков и подрядчиков, присоединяйтесь к онлайн-курсу «Сложные вопросы налогообложения и бухгалтерского учёта в строительстве». Эксперты курса: Екатерина Боровикова и Виктор Иваницкий.

Поделитесь статьей
Рассылка, которая помогает бизнесу быть эффективным
Кейсы, вебинары, публикации экспертов по налогам, бух.учету, управленке, финансам. Раз в неделю по вторникам.