Вы здесь
Расчёт вложений бизнеса

02.09.2016

Эффективно ли вы вложили деньги в собственный бизнес?

Каждый бизнес создается для получения прибыли. Владелец бизнеса – это, по сути, инвестор, который вложил свое время, навыки, умения, деловые связи и деньги в свое предприятие. Думаю, самое ценное в этой цепочке, конечно, время, но в этой статье мы будем говорить о том, как оценить эффективность материальных вложений, а именно денег, вложенных бизнес.

Когда компания достигает определенных размеров, многих начинает волновать вопрос – насколько получаемая предприятием прибыль адекватна вложенным средствам.

Средства собственника, вложенные в бизнес – это собственный капитал. (СК)

Эффективность (доходность) – это рентабельность  собственного капитала. Как ее посчитать и с чем сравнить?

Шаг 1. Определяем размер собственного капитала.

Для этого нужно посчитать все имущество (активы) и все обязательства на отчётную дату. В состав имущества входят:

  • основные средства: земля, здания и сооружения, оборудование и прочее,
  • материалы,
  • незавершенное производство (строительство),
  • готовая продукция,
  • денежные средства,
  • финансовые вложения,
  • дебиторская задолженность покупателей,
  • дебиторская задолженность поставщиков по выданным авансам,
  • прочая дебиторская задолженность.

Для корректной оценки собственного капитала имущество должно быть взято по рыночной стоимости, с учётом текущего состояния и ликвидности актива. Не всегда можно воспользоваться данными бухгалтерского учёта, поэтому рекомендуем расчёт собственного капитала вести в отдельных формах управленческого баланса.

В состав обязательств входит:

  • задолженность по кредитам, полученным займам,
  • задолженность перед поставщиками,
  • задолженность перед покупателями по полученным авансам,
  • задолженность по заработной плате,
  • задолженность перед бюджетом по налогам и страховым взносам,
  • прочая кредиторская задолженность.

Величина собственного капитала оценивается как разница между величиной активов и величиной обязательств:

СК = Имущество (активы) – Обязательства

Шаг 2. Определяем рентабельность собственного капитала.

В финансовом менеджменте этот показатель называется ROE.

Итак, прибыль, полученную за отчетный период, нужно разделить на величину собственного капитала:

ROE = Прибыль / СК

Примечание: Если вы берете показатель годовой прибыли, то для чистоты расчётов лучше брать усредненную величину капитала, а именно, сложить данные по СК на начало и на конец отчётного периода и разделить на два.

Шаг 3. Понять, правильно ли мы выбрали направление инвестиций.

Для этого рассчитанную величину собственного капитала нужно с чем-то сравнить.

Предлагаем сравнивать с альтернативной ставкой доходности (АСД). Альтернативная ставка – это усреднённая величина, учитывающая доходность и риск вложений.

На рынке существует множество вариантов вложения денег – депозиты в банке, ценные бумаги, девелоперские проекты  и даже казино и лотерея. У каждого направления существует своя рыночная ставка доходности и риск потери вложений. Набор возможных вариантов вложений денег очень индивидуальный – кто-то рассматривает вариант своего выигрыша в казино, а кто-то там ни разу не был. Оценка уровня риска — это тоже субъективный показатель, опирающийся на какую-то внешнюю информацию и внутреннее ощущение инвестора, поэтому и альтернативная ставка доходности для каждого инвестора своя.

Пример вложений Доходность (100% – риск) Взвешенная доходность
Банковский депозит 10% 95% 9,5
Корпоративные облигации 13% 80% 10,4
Акции 25% 60% 15
Недвижимость 6% 98% 5,88
Казино 500% 0,5% 2,5
Итого   3,33 43,28

Альтернативная ставка доходности = 3,33 /43,28 = 7,7%

В примере расчётная альтернативная ставка доходности получилась 7,7% – достаточно консервативная величина, но и набор инструментов и риск по ним инвестор взял осторожно.

Также необходимо учитывать следующее: пример предполагает, что инвестор готов либо в равных долях распределить долю капитала между рассматриваемыми инструментами, либо целиком разместить все средства, например, на депозите банка. Если инвестор предполагает смешанный портфель с разными долями капитала в разных инструментах, то при расчёте средневзвешенной величины доходности надо еще учитывать доли капитала.

Шаг 4. Сравнить полученную альтернативную ставку доходности с рентабельностью капитала вашего бизнеса.

Если ROE выше АСД – вы эффективно управляете своим капиталом. Если наоборот, есть смысл задуматься. И, например, повысить рентабельность капитала.

Предвижу возражения, мол, рынок не позволит мне  получать больше прибыли. Но формула рентабельности капитала  содержит два показателя – прибыль и размер СК. Не получается повысить размер прибыли – снижайте размер вложенного в бизнес капитала. Анализируйте структуру ТМЦ, их оборачиваемость, объем «дебиторки» и условия расчётов с покупателями и  поставщиками. Устанавливайте нормативы СК для бизнеса. Понимая, каких показателей Вы хотите достигнуть, формируйте перечень необходимых мероприятий.

Управлять можно только тем, что вы посчитали. Считайте, выбирайте стратегию и достигайте своих целей в материальном благополучии!

ШЕСТЬ ПРИЧИН РАБОТАТЬ С НАМИ ПОЧЕМУ С НАМИ НАДЕЖНО?
1 АКТИВНАЯ ПОЗИЦИЯ Директор АЦ «Основа Капитал» — Ирина Екимовских, является сопредседатель «Деловой России», член общественного совета Минфина СО, эксперт общественной палаты СО. Мы входим в состав Институтов профессиональных бухгалтеров и аудиторов России (ИПАР и ИПБ), Союза строителей Урала, Свердловского областного Союза промышленников и предпринимателей.
2 УБЕДИТЕЛЬНЫЙ ПРОФЕССИОНАЛИЗМ Аудиторская группа «Капитал» — единственная компания в стране, сотрудники которой ежегодно побеждают на единственном профессиональном конкурсе, организованном Аудиторской палатой России — «Лучший аудитор России».
3 15 лет практики Наши специалисты имеют многолетнюю практику споров с налоговыми органами и положительный опыт оспаривания в Высшем арбитражном суде.
4 РЕПУТАЦИЯ Соблюдение профессиональной этики в работе — самое ценное качество нашей команды. Выбирая надежного подрядчика или партнера, предприниматели обращают внимание на репутацию и предпочитают знакомиться с топ-менеджером аудиторской организации. Руководители АЦ «Основа Капитал» — признанные лидеры профессионального сообщества и делового Екатеринбурга.
5 ПРИЗНАНИЕ За 15 лет труда наша команда выросла из региональной аудиторской организации в компанию федерального уровня. Сегодня мы занимаем 30-е место среди крупнейших аудиторских компаний России и 72-е место среди отечественных аудиторско-консалтинговых групп (по данным последнего рейтинга отрасли за деятельность в 2014 году).
6 100 000 000 руб. Профессиональная ответственность компании застрахована на 100 млн руб. (ОАО Страховой дом «ВСК»)
Стоимость услуг
Приедем к вам в офис и рассчитаем стоимость индивидуально под ваши задачи по фиксированному прайсу
Лучший аутсорсинг в Екатеринбурге По результатам рейтингового агентства RAEX, «Основа Капитал» занимает 35 место в списке крупнейших компаний Российской Федерации (ТОП-85) в области аутсорсинга учётных функций и является единственным представителем из Екатеринбурга. У нас ещё более 20 наград: подробнее...
Предлагаем обсудить

Любые вопросы по бухгалтерии, налогам, кадрам, привлечению финансов, юридическому сопровождению

Что происходит, если ваши проблемы решает «Основа Капитал»
1 Бухгалтерия в порядке Ошибки в документах, несвоевременное получение или передача документов может обернуться значительными потерями для компании в виде неучтённых задолженностей, неучтённого имущества, недополученной прибыли. Несвоевременный ответ в налоговую может стать причиной блокировки счёта, или причиной доначисления штрафов. В рамках аутсорсинга учёта мы работаем над организацией документооборота, вы минимизируете все финансовые риски и получаете поддержку опытных бухгалтеров, юристов, кадровиков и финансистов.
2 Налоги сокращаются Мы применяем все легальные финансовые инструменты, чтобы облегчить налоговое бремя наших клиентов. Гарантируем снижение выплат и абсолютную налоговую безопасность. Консультанты и юристы нашего отдела оптимизации налогов обладают узкой специализацией по вопросам налогообложения и регулярно повышают свою квалификацию.
3 Меньше штат - больше пользы Вы до 50% снижаете свои издержки на содержание штатных бухгалтеров, юристов и кадровиков. Благодаря комплексному аутсорсингу от «Основа Капитал» вы получаете гарантированный результат с наименьшими затратами на социальное обеспечение и корпоративную политику в отношении собственных сотрудников с тем же функционалом.
4 Прибыль под вашим контролем Финансовые потоки вашей компании становятся прозрачнее, потому что мы пользуемся надежными инструментами учёта. Помогаем среднему бизнесу внедрять учётные системы, чтобы контролировать финансы компании максимально эффективно.
5 Нет проблем с налоговой Берём на себя все правовые переговоры с налоговыми органами. Вашим случаем занимаются специалисты со стажем работы 14 лет и более. Мы знаем, как вести успешные споры с налоговой, а также имеем положительный опыт оспаривания в Высшем арбитражном суде РФ.
6 Вы готовы к проверкам Любая внезапная проверка может обернуться штрафами и другими неприятностями, если ваши сотрудники недостаточно чётко вели документооборот. Мы наводим порядок в бухгалтерских и юридических бумагах. Ваши отчёты, акты, выписки, счета собираются и систематизируются так, чтобы у проверяющих органов не возникло никаких претензий.