Вы здесь
кредитные средства

07.07.2017

Кредитные средства: сколько можно привлечь в бизнес

Математика финансового рычага проста. Если бизнес позволяет генерить прибыли больше, чем надо уплатить банку процентов, то нам выгодно привлекать заемные средства.

Заемные средства, увеличивая прибыль в целом, будут увеличивать и прибыль, приходящуюся на собственный капитал (рентабельность собственного капитала), что и является заветной мечтой каждого собственника.

Но сколько кредитов можно привлечь в компанию, чтобы бизнес не потерял стабильности и финансовой устойчивости? Это вопрос далеко не простой.

Привлекая заемные средства, нужно контролировать основные финансовые соотношения. Рассмотрим их подробно.

Прибыль: до и после вычетов

Главное – правильно рассчитать возможности бизнеса по возврату (обслуживанию) кредита.
обслуживание кредита
Для этого нам необходимо рассчитать коэффициент покрытия процентов.
 
Считаем по формуле:
покрытие процентов
 
EBITDA – это «страшный» финансовый показатель, который на самом деле легко расшифровывается и присутствует в каждом управленческом отчете о доходах и расходах:
EBITDA
 
EBITDA показывает прибыль до вычета расходов по процентам, уплаты налога на прибыль и амортизационных отчислений.

Фактически это операционная прибыль, которую генерирует бизнес в текущем периоде.
 

Долги и прибыль: считаем соотношение

Важно знать, насколько операционная прибыль (EBITDA) может покрывать проценты по кредитам, которые планируется привлечь.
 
Значит, минимальное значение показателя EBITDA должно совпадать с суммой процентов, которые требуется покрыть.
 
В норме этот показатель должен быть больше 1.
 
Но, кроме процентов, из прибыли необходимо:
  1. Уплатить налоги.
  2. Предусмотреть средства для развития бизнеса (амортизация).
Следовательно, по-хорошему планируемая Операционная прибыль (EBITDA) должна быть в 2 раза больше процентов, которые предстоит уплатить в планируемом году.
Обычно такое требование выставляют и кредитные учреждения. проценты
 

Долговая нагрузка: допустимый предел

Из этого соотношения вытекает следующее важное финансовое соотношение: Лимит долговой нагрузки.
 
Рассмотрим два примера с разной ставкой по кредиту.


Кредит под 15%

Предположим, что проценты составляют 15% от суммы кредита. Тогда, если мы будем соблюдать соотношение, при котором Операционная прибыль больше процентов в 2 раза, получается формула:

бизнес-кредит
В этом случае кредитный долг не должен превышать операционную прибыль более чем в три раза.


Кредит под 10%

Однако, если вы кредитуетесь под 10% годовых, то мы легко получаем соотношение, при котором

кредит на бизнес
В таком случае долг по кредитам может достигать пяти размеров операционной прибыли.


Считаем, исходя из ставки

В результате искомые значения долговой нагрузки легко посчитать в уме:
  1. Считаем прибыль, которую приносит бизнес.
  2. Умножаем на 3 или 5 раз (в зависимости от того, какую эффективную ставку вам предлагает банк).
  3. Получаем искомую величину кредита, который можно взять на данный бизнес.

Кредит: отдаём выручку

Привлекая «короткие банковские кредиты» (на срок до 1 года), важно помнить, что, кроме уплаты процентов, вам необходимо будет и погасить основной долг по кредиту.
 
Для этого необходимы оборотные средства, которые обеспечиваются выручкой.
 
Следовательно, Выручка должна быть как минимум больше, чем Долг по кредиту плюс Проценты.
 
Ну, а поскольку за счет выручки обеспечивается и вся жизнедеятельность компании, то комфортное значение для бизнеса, когда Выручка больше краткосрочного портфеля в 3 или 2 раза.
 
Причем это соотношение также получается строго математически:
 
прибыль бизнеса
 
При рентабельности бизнеса, например, 10% получаем:
 
прибыль бизнеса
 
Получается, что выручка должна быть минимум в 2 раза больше задолженности перед банком.
 

Подведём итоги

Когда вы собираетесь привлечь заемные средства в бизнес, необходимо рассчитать следующие финансовые соотношения:
  1. Операционная прибыль бизнеса (EBITDA) за период должна быть минимум в 2 раза больше процентов, планируемых к уплате за этот период.
  2. Долг по кредиту не должен превышать Операционную прибыль (EBITDA) более чем в 3 раза (если кредит 15%) и не более чем в 5 раз (если кредит 10%).
  3. Денежные средства, поступающие от покупателей, должны превышать долг по краткосрочному кредиту в 2 или 3 раза.
 
Важно! Финансовые показатели – EBITDA, величина процентов по кредиту, денежные средства от покупателей – должны браться за один и тот же период.
Если вы анализируете один год – значит, за год, если один месяц – значит, за месяц.
 
Теперь вы знаете, как рассчитать максимальный предел кредита на бизнес. Если эта статья стала для вас полезной, поделитесь с друзьями!
 
 
Автор: 
Ирина Екимовских
ШЕСТЬ ПРИЧИН РАБОТАТЬ С НАМИ ПОЧЕМУ С НАМИ НАДЕЖНО?
1 АКТИВНАЯ ПОЗИЦИЯ Директор АЦ «Основа Капитал» — Ирина Екимовских, является сопредседатель «Деловой России», член общественного совета Минфина СО, эксперт общественной палаты СО. Мы входим в состав Институтов профессиональных бухгалтеров и аудиторов России (ИПАР и ИПБ), Союза строителей Урала, Свердловского областного Союза промышленников и предпринимателей.
2 УБЕДИТЕЛЬНЫЙ ПРОФЕССИОНАЛИЗМ Аудиторская группа «Капитал» — единственная компания в стране, сотрудники которой ежегодно побеждают на единственном профессиональном конкурсе, организованном Аудиторской палатой России — «Лучший аудитор России».
3 15 лет практики Наши специалисты имеют многолетнюю практику споров с налоговыми органами и положительный опыт оспаривания в Высшем арбитражном суде.
4 РЕПУТАЦИЯ Соблюдение профессиональной этики в работе — самое ценное качество нашей команды. Выбирая надежного подрядчика или партнера, предприниматели обращают внимание на репутацию и предпочитают знакомиться с топ-менеджером аудиторской организации. Руководители АЦ «Основа Капитал» — признанные лидеры профессионального сообщества и делового Екатеринбурга.
5 ПРИЗНАНИЕ За 15 лет труда наша команда выросла из региональной аудиторской организации в компанию федерального уровня. Сегодня мы занимаем 30-е место среди крупнейших аудиторских компаний России и 72-е место среди отечественных аудиторско-консалтинговых групп (по данным последнего рейтинга отрасли за деятельность в 2014 году).
6 100 000 000 руб. Профессиональная ответственность компании застрахована на 100 млн руб. (ОАО Страховой дом «ВСК»)
Стоимость услуг
Приедем к вам в офис и рассчитаем стоимость индивидуально под ваши задачи по фиксированному прайсу
Лучший аутсорсинг в Екатеринбурге По результатам рейтингового агентства RAEX, «Основа Капитал» занимает 35 место в списке крупнейших компаний Российской Федерации (ТОП-85) в области аутсорсинга учётных функций и является единственным представителем из Екатеринбурга. У нас ещё более 20 наград: подробнее...
Предлагаем обсудить

Любые вопросы по бухгалтерии, налогам, кадрам, привлечению финансов, юридическому сопровождению

Что происходит, если ваши проблемы решает «Основа Капитал»
1 Бухгалтерия в порядке Ошибки в документах, несвоевременное получение или передача документов может обернуться значительными потерями для компании в виде неучтённых задолженностей, неучтённого имущества, недополученной прибыли. Несвоевременный ответ в налоговую может стать причиной блокировки счёта, или причиной доначисления штрафов. В рамках аутсорсинга учёта мы работаем над организацией документооборота, вы минимизируете все финансовые риски и получаете поддержку опытных бухгалтеров, юристов, кадровиков и финансистов.
2 Налоги сокращаются Мы применяем все легальные финансовые инструменты, чтобы облегчить налоговое бремя наших клиентов. Гарантируем снижение выплат и абсолютную налоговую безопасность. Консультанты и юристы нашего отдела оптимизации налогов обладают узкой специализацией по вопросам налогообложения и регулярно повышают свою квалификацию.
3 Меньше штат - больше пользы Вы до 50% снижаете свои издержки на содержание штатных бухгалтеров, юристов и кадровиков. Благодаря комплексному аутсорсингу от «Основа Капитал» вы получаете гарантированный результат с наименьшими затратами на социальное обеспечение и корпоративную политику в отношении собственных сотрудников с тем же функционалом.
4 Прибыль под вашим контролем Финансовые потоки вашей компании становятся прозрачнее, потому что мы пользуемся надежными инструментами учёта. Помогаем среднему бизнесу внедрять учётные системы, чтобы контролировать финансы компании максимально эффективно.
5 Нет проблем с налоговой Берём на себя все правовые переговоры с налоговыми органами. Вашим случаем занимаются специалисты со стажем работы 14 лет и более. Мы знаем, как вести успешные споры с налоговой, а также имеем положительный опыт оспаривания в Высшем арбитражном суде РФ.
6 Вы готовы к проверкам Любая внезапная проверка может обернуться штрафами и другими неприятностями, если ваши сотрудники недостаточно чётко вели документооборот. Мы наводим порядок в бухгалтерских и юридических бумагах. Ваши отчёты, акты, выписки, счета собираются и систематизируются так, чтобы у проверяющих органов не возникло никаких претензий.